其他回答

• 家同學
  在其他條件相同的情況下，美式看跌期權(quán)的價格高于還是不低于歐式看跌期權(quán)的價格？支付股利的美式看漲期權(quán)
  • 吳老師
    在其他條件相同的情況下，美式看跌期權(quán)的價格不低于歐式看跌期權(quán)的價格。
    
    如果不支付股利，該股票的美式看漲期權(quán)的價格與該股票歐式看漲期權(quán)的價格相同。
    支付股利的話，美式看漲期權(quán)不低于歐式看漲期權(quán)的價格。
• 吳同學
  歐式股票看漲期權(quán)價格高估如何套利
  • 黃老師
    期權(quán)交易實戰(zhàn)中比你上面說的要簡單許多，一個是做股票通過期權(quán)進行保險。這個你自然會明白。一個是通過期權(quán)市場投機，特別是貼近現(xiàn)有股票價格的期權(quán)（無論是購權(quán)還是沽權(quán)），隨著股票價格的變化，價格變化很劇烈，有時候當天價格變化幅度達到40%，何況期權(quán)還有杠桿，可見這一市場的獲利潛力和虧損風險有多大。但是期權(quán)市場是t+0市場，可以隨時平倉。你說的情況是套利，這種形式主要是安全。但期權(quán)市場真正上市后，將是個投機為主的市場。很有前景，但現(xiàn)在真正了解的并不多。比期貨市場好！
• 走同學
  如何證明歐式看漲期權(quán)與看跌期權(quán)價格的平價關(guān)系？
  • 周老師
    假設(shè)兩個投資組合
    a 一個看漲期權(quán)和一個無風險債券，看漲期權(quán)的行權(quán)價＝x，無風險債券的到期總收益=x
    b 一個看跌期權(quán)和一股標的股票，看跌期權(quán)的行權(quán)價格＝x，股票價格為s
    
    投資組合a的價格為：看漲期權(quán)價格（c）＋無風險債券價格（pv(x)）。pv(x)為債券現(xiàn)值。
    投資組合b的價格為：看跌期權(quán)價格（p）＋股票價格s
    
    畫圖或者假設(shè)不同的到期情況可以發(fā)現(xiàn)，a、b的收益曲線完全相同。根據(jù)無套利原理，擁有相同收益曲線的兩個投資組合價格必然相同。所以 c＋pv(x)=p+s，變形可得c-p=s-pv(x)