高頓網(wǎng)校友情提示，*7長(zhǎng)沙會(huì)計(jì)稅務(wù)實(shí)務(wù)相關(guān)內(nèi)容融資決策的稅收籌劃(二)總結(jié)如下：
　　37=3608.8662(萬(wàn)元)
　　比較可知，以流動(dòng)資金的名義借款比以組合名義借款3年凈現(xiàn)金流量累計(jì)多121.4838萬(wàn)元。如果企業(yè)處于免稅期間，則情況相反。所以，企業(yè)在借款時(shí)，要根據(jù)自身實(shí)際情況，按照稅法對(duì)不同借款費(fèi)用的處理規(guī)定，在合法和有效的前提下做好籌劃，以節(jié)約籌資成本。
　　[案例分析]某上市公司由于業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃籌資10000萬(wàn)元。財(cái)務(wù)人員根據(jù)目前情況及新年度發(fā)展計(jì)劃提出了三種籌資方式，供公司領(lǐng)導(dǎo)決策?；I資方式如下：
　　(1)銀行借款集資
　　這種觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)發(fā)展生產(chǎn)，急需資金，可同銀行協(xié)商解決。去年年底，年貸款利率為9%，籌資費(fèi)率估計(jì)為1%，以后貸款利率可能會(huì)提高，本企業(yè)所得稅稅率為25%。
　　(2)股票集資
　　這種觀點(diǎn)認(rèn)為，公司發(fā)展前景被投資者普遍看好，發(fā)行股票有良好的基礎(chǔ)。因此，在新的一年里可申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)股票籌集所需要的全部資金，籌資費(fèi)率為5%。公司目前普通股市價(jià)為30元，每股股利為2元，預(yù)計(jì)年股利增長(zhǎng)額為10%。
　　(3)聯(lián)合經(jīng)營(yíng)集資
　　這種觀點(diǎn)認(rèn)為，公司可以與下游廠家聯(lián)合經(jīng)營(yíng)，由公司提供原材料物資，成員廠加工成產(chǎn)品配件，再賣(mài)給公司，由公司組裝成最終產(chǎn)品，并負(fù)責(zé)對(duì)外銷(xiāo)售。這樣，公司試制成功的新產(chǎn)品可利用成員廠的場(chǎng)地、勞力、設(shè)備和資源等進(jìn)行批量生產(chǎn)，從而形成專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)能力，保證產(chǎn)量、產(chǎn)值和稅利的穩(wěn)步增長(zhǎng)。
　　試分析，該上市公司采取什么方案籌集資金較好？
　　由于三種籌資方式都有其資金成本，因此，我們采取比較資金成本率的方法。
　　1.銀行貸款
　　借款資金成本率=借款年利息×(1-所得稅率)÷[借款本金×(1-籌資費(fèi)用率)]=10000×9%×(1-25%)÷[10000×(1-1%)]=6.82%
　　2.股票集資
　　普通股資金成本率=預(yù)期年股利額÷[普通股市價(jià)×(1-普通股籌資費(fèi)用率)]+股利年增長(zhǎng)率=2×(1+10%)÷[30×(1-5%)]+10%=17.72%
　　3.聯(lián)合經(jīng)營(yíng)集資
　　資金成本率分為以下兩種情況：
　　(1)當(dāng)成立一個(gè)聯(lián)營(yíng)實(shí)體時(shí)，資金成本率就是聯(lián)營(yíng)企業(yè)分得利潤(rùn)占聯(lián)營(yíng)企業(yè)出資總額的比例。比例越高，聯(lián)營(yíng)企業(yè)獲得的利潤(rùn)越多，資金成本率越高。用公式表示為：
　　資金成本率=聯(lián)營(yíng)企業(yè)獲得利潤(rùn)/聯(lián)營(yíng)企業(yè)出資總額×100%
　　(2)當(dāng)僅為一個(gè)項(xiàng)目合資生產(chǎn)時(shí)，資金成本率就是聯(lián)營(yíng)企業(yè)獲得利潤(rùn)占整個(gè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額的百分比。所以，企業(yè)籌資必須考慮對(duì)資本結(jié)構(gòu)造成的影響。
　　四、償債方式的籌劃技巧
　　不同的償債方式，其稅收負(fù)擔(dān)是不同的。一般采用資金形式償債優(yōu)于采用非現(xiàn)金資產(chǎn)形式償債，因?yàn)橐苑乾F(xiàn)金資產(chǎn)形式償債要視同銷(xiāo)售行為繳納流轉(zhuǎn)稅，如果是償債資產(chǎn)為存貨或固定資產(chǎn)，需要繳納增值稅；如果償債資產(chǎn)是無(wú)形資產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)，需要繳納營(yíng)業(yè)稅。但還要注意的是，通過(guò)股權(quán)形式償債也可能有效降低稅收負(fù)擔(dān)。
　　[案例分析]甲公司為一家金融企業(yè)，乙公司為一家外貿(mào)公司。乙公司欠甲公司貸款本息合計(jì)為1100萬(wàn)元，其中本金1000萬(wàn)元，利息為100萬(wàn)元。因市場(chǎng)因素的影響以及乙公司自身的經(jīng)營(yíng)管理不善，乙公司難以償還甲公司的借款本息。甲公司與乙公司友好協(xié)商，決定進(jìn)行債務(wù)重組。甲公司同意乙公司以一座位于繁華市區(qū)的房產(chǎn)用來(lái)抵償其所欠全部貸款本息，該房產(chǎn)原購(gòu)置成本為600萬(wàn)元，已提折舊100萬(wàn)元。房產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)約為1000萬(wàn)元。稅務(wù)機(jī)關(guān)核定其土地增值稅扣除項(xiàng)目金額為675萬(wàn)元(含交易所涉的各種稅費(fèi))。甲公司取得該房產(chǎn)后準(zhǔn)備用作自己公司辦公。假設(shè)該地區(qū)契稅稅率為3%，營(yíng)業(yè)稅稅率為5%，城建稅稅率為7%，教育費(fèi)附加征收率為3%，甲乙公司的所得稅稅率均為25%。甲、乙兩公司以下列兩種不同的房產(chǎn)作價(jià)方式進(jìn)行債務(wù)重組。
　　方案一：重組協(xié)議約定乙公司以房產(chǎn)作價(jià)1100萬(wàn)元抵償甲公司的全部貸款本息。在這種情況下，兩家公司的稅負(fù)計(jì)算如下：
　　甲公司：
　　應(yīng)繳納營(yíng)業(yè)稅額為：100×5%=5(萬(wàn)元)
　　城建稅和教育費(fèi)附加為：5×(7%+3%)=0.5(萬(wàn)元)；
　　應(yīng)繳納契稅為：1100×3%=33(萬(wàn)元)
　　應(yīng)繳納印花稅為：1100×0.5‰=0.55(萬(wàn)元)
　　應(yīng)繳納企業(yè)所得稅為：(100-5-0.5-0.55)×25%=23.419(萬(wàn)元)
　　甲公司在債務(wù)重組過(guò)程中的總稅負(fù)為5+0.5+33+0.55+15.24=62.54(萬(wàn)元)
　　此外，每年尚需繳納的房產(chǎn)稅為1100×(1-30%)×1.2%=9.24(萬(wàn)元)
　　乙公司：
　　應(yīng)繳營(yíng)業(yè)稅(1100-600)×5%=25(萬(wàn)元)
　　城建稅和教育費(fèi)附加25×(7%+3%)=2.5(萬(wàn)元)
　　應(yīng)繳印花稅1100×0.5‰=0.55(萬(wàn)元)
　　另外，根據(jù)《土地增值稅暫行條例》的規(guī)定，該房產(chǎn)為舊房，增值額需以稅務(wù)機(jī)關(guān)核定的扣除項(xiàng)目金額675萬(wàn)元為基礎(chǔ)計(jì)算，增值額為：1100-675=425(萬(wàn)元)
　　增值額與扣除項(xiàng)目金額之比為：425÷675×100%=62.96%
　　增值額超過(guò)扣除項(xiàng)目金額50%，未超過(guò)扣除項(xiàng)目金額100%。
　　因此，應(yīng)繳納的土地增值稅為：(1100-675)×40%-675×5%=136.25(萬(wàn)元)
　　應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅為：[1100-(600-100)-25-2.5-0.55-136.25]×25%=108.93(萬(wàn)元)
　　乙公司在債務(wù)重組過(guò)程中總稅負(fù)為：25+2.5+0.55+136.25+108.93=273.23(萬(wàn)元)
　　方案二：甲公司與乙公司協(xié)商，首先，甲公司豁免乙公司積欠的利息100萬(wàn)元，然后，雙方在重組協(xié)議約定以市場(chǎng)價(jià)為基礎(chǔ)，對(duì)乙公司房產(chǎn)作價(jià)1000萬(wàn)元抵償所欠貸款本金。
　　《企業(yè)債務(wù)重組業(yè)務(wù)所得稅處理辦法》(國(guó)家稅務(wù)總局令第6號(hào))第六條、第七條規(guī)定："債務(wù)重組業(yè)務(wù)中債權(quán)人對(duì)債務(wù)人的讓步，包括以低于債務(wù)計(jì)稅成本的現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務(wù)等，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的計(jì)稅成本與支付的現(xiàn)金金額或者非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值(包括與轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)相關(guān)的稅費(fèi))的差額，確認(rèn)為債務(wù)重組所得，計(jì)入企業(yè)當(dāng)期的應(yīng)納稅所得額中；債權(quán)人應(yīng)當(dāng)將重組債權(quán)的計(jì)稅成本與收到的現(xiàn)金或者非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值之間的差額，確認(rèn)為當(dāng)期的債務(wù)重組損失，沖減應(yīng)納稅所得。"
　　"以修改其他債務(wù)條件進(jìn)行債務(wù)重組的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的計(jì)稅成本減記至將來(lái)應(yīng)付金額，減記的金額確認(rèn)為當(dāng)期的債務(wù)重組所得；債權(quán)人應(yīng)當(dāng)將債權(quán)的計(jì)稅成本減記至將來(lái)的應(yīng)收金額，減記的金額確認(rèn)為當(dāng)期的債務(wù)重組損失。"
　　因此，在這種情況下，甲、乙公司的稅負(fù)分別為：
　　甲公司的稅負(fù)計(jì)算如下：
　　應(yīng)繳納契稅=1000×3%=30(萬(wàn)元)
　　應(yīng)繳納印花稅為0.5萬(wàn)元
　　應(yīng)抵減企業(yè)所得稅：(-0.5)×25%=-0.125(萬(wàn)元)
　　甲公司在債務(wù)重組過(guò)程中總稅負(fù)為30+0.5-0.125=30.375(萬(wàn)元)
　　甲公司每年應(yīng)繳房產(chǎn)稅為1000×(1-30%)×1.2%=8.4(萬(wàn)元)
　　乙公司的稅負(fù)計(jì)算如下：
　　應(yīng)繳納營(yíng)業(yè)稅=(1000-600)×5%=20(萬(wàn)元)
　　應(yīng)繳納城建稅及教育費(fèi)附加=20×(7%+3%)=2(萬(wàn)元)
　　應(yīng)繳納印花稅0.5萬(wàn)元
　　增值率=(1000-675)÷675=48.15%
　　增值率未超過(guò)50%，土地增值稅稅率為30%。
　　因此，乙公司應(yīng)繳納土地增值稅為：(1000-675)×30%=97.5(萬(wàn)元)
　　應(yīng)繳納企業(yè)所得稅=[100+1000-(600-100)-20-2-0.5-97.5]×25%=120(萬(wàn)元)
　　乙公司在債務(wù)重組過(guò)程中總稅負(fù)為：20+2+0.5+97.5+120=240(萬(wàn)元)
　　方案比較：甲公司在債務(wù)重組過(guò)程中采用方案一比經(jīng)過(guò)稅收籌劃后方案二多繳稅金為：62.
 　　　　
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