什么是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率？公式是什么？
很多小伙伴們?cè)趯W(xué)習(xí)FRM考試內(nèi)容的過(guò)程中，總能遇到各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)管理名詞。
那么什么是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率呢？本文高頓cici學(xué)姐就帶大家簡(jiǎn)單了解下！
一、什么是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率？
風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率（RAROC）指的就是用來(lái)衡量賺取匯報(bào)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，對(duì)于衡量風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的財(cái)務(wù)績(jī)效是一個(gè)有效工具。在不同的公司或者企業(yè)部門(mén)之間，提供了一個(gè)衡量收益的標(biāo)準(zhǔn)。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率可以定義為經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的預(yù)期凈收益初一支持交易所需的經(jīng)濟(jì)資本。它作為衡量收益的一個(gè)重要指標(biāo)，主要用于保險(xiǎn)業(yè)和銀行業(yè)。簡(jiǎn)而言之，RAROC就是在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整之后，相對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)資本的一個(gè)比率。RAROC這一概念最初是由上世紀(jì)70年代開(kāi)發(fā)的，初衷是用來(lái)衡量銀行投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。以及債券人能夠有效的去規(guī)避一些風(fēng)險(xiǎn)。從那之后，就有越來(lái)越多的人開(kāi)始使用這個(gè)RAROC。
二、公式是什么？
風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本收益率＝（凈收益－風(fēng)險(xiǎn)成本）／資本占用。公式的分母項(xiàng)是經(jīng)濟(jì)資本占用或非預(yù)期損失。公式的分子項(xiàng)是扣除財(cái)務(wù)費(fèi)用、資金成本、稅收成本、尤其是風(fēng)險(xiǎn)成本后的年度凈收益。整個(gè)公式衡量的是經(jīng)濟(jì)資本的使用效益。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本收益率，即RAROC。是一個(gè)兼顧收益、風(fēng)險(xiǎn)和資本的綜合性指標(biāo)，其結(jié)果可看作是消耗單位資本獲得的預(yù)期利潤(rùn)大小。充分考慮銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)之間的關(guān)系，更加準(zhǔn)確、客觀地反映銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的預(yù)期利潤(rùn)，避免過(guò)高估計(jì)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)。RAROC的公式也不止這一種：
1、銀監(jiān)會(huì)公布的公式
RAROC=（收益－預(yù)期損失）/經(jīng)濟(jì)資本
2、原來(lái)表達(dá)的公式(總行對(duì)支行適用)
RAROC=（收入-支出-非預(yù)期損失）/抵御非預(yù)期損失的資本
=（收入-支出-經(jīng)濟(jì)資本）/經(jīng)濟(jì)資本
=（帳面利潤(rùn)-經(jīng)濟(jì)資本）/經(jīng)濟(jì)資本
3、國(guó)際通用基本公式
RAROC=（稅后凈利潤(rùn)－資本成本）/經(jīng)濟(jì)資本
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