備考FRM這些金融知識(shí)可要知道，今天為大家科普風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理是什么，一起來(lái)學(xué)習(xí)呦~
風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)
風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)是什么意思？
風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)是指以不同的行使價(jià)格購(gòu)買看跌期權(quán)和出售看漲期權(quán)，或兩者相反的一種期權(quán)策略。出售期權(quán)所得，可以部分或全部用于償付購(gòu)買期權(quán)而需支付的期權(quán)費(fèi)。
風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)是外匯市場(chǎng)買權(quán)和賣權(quán)之間的波動(dòng)率差(這兩份期權(quán)的執(zhí)行日期和執(zhí)行價(jià)相等)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)向下，表明賣權(quán)需求大于買權(quán)需求，預(yù)期匯價(jià)將下滑，反之亦然。
風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)有兩層含義：一方面是一種特定的期權(quán)交易策略；另一方面則被用于測(cè)度市場(chǎng)對(duì)標(biāo)的貨幣及其隱含波動(dòng)率的看法。
首先，風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)是一種期權(quán)策略，即買入價(jià)外看漲（看跌）期權(quán)的同時(shí)，賣出價(jià)外看跌（看漲）期權(quán)。這些期權(quán)擁有相同的到期日和類似的delta值。
其次，期權(quán)市場(chǎng)中報(bào)出的風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)指標(biāo)顯示了市場(chǎng)對(duì)當(dāng)期主要看跌期權(quán)和看漲期權(quán)的偏好。它代表了delta值類似的看跌和看漲期權(quán)的相對(duì)價(jià)值，即基礎(chǔ)貨幣看漲期權(quán)的波動(dòng)率減去基礎(chǔ)貨幣看跌期權(quán)的波動(dòng)率。
什么是利率風(fēng)險(xiǎn)管理？
利率風(fēng)險(xiǎn)管理是指商業(yè)銀行為了控制利率風(fēng)險(xiǎn)并維持其凈利息收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)而對(duì)資產(chǎn)負(fù)債采取的積極管理方式。是增加銀行經(jīng)營(yíng)收益，穩(wěn)定銀行市場(chǎng)價(jià)值的主要工具。
利率風(fēng)險(xiǎn)管理是西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，是增加銀行經(jīng)營(yíng)收益，穩(wěn)定銀行市場(chǎng)價(jià)值的主要工具。
利率風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分。在利率預(yù)測(cè)和利率風(fēng)險(xiǎn)衡量的基礎(chǔ)上,進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理主要有兩大類:
一類是傳統(tǒng)的表內(nèi)管理方法,通過(guò)增加(或減少)資產(chǎn)或負(fù)債的頭寸,或者改變資產(chǎn)或負(fù)債的內(nèi)部結(jié)構(gòu),達(dá)到控制利率風(fēng)險(xiǎn)的目的；
另一類則是表外管理方法,主要是為現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債頭寸的暫時(shí)保值以及針對(duì)個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)較大,或難以納入商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)衡量體系的某一項(xiàng)(類)資產(chǎn)或負(fù)債業(yè)務(wù),通過(guò)金融衍生工具等表外科目的安排來(lái)對(duì)其進(jìn)行"套期保值"。
利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)：
1、利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)問(wèn)題
2、金融產(chǎn)品定價(jià)問(wèn)題
3、利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)問(wèn)題
4、利率風(fēng)險(xiǎn)管理人員的培訓(xùn)問(wèn)題
以上就是【風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)是什么意思？利率風(fēng)險(xiǎn)管理是什么？】的全部解答，想了解更多相關(guān)知識(shí)可前往高頓教育FRM官網(wǎng)學(xué)習(xí)。