國內(nèi)量化私募幾種主流策略，一起來看！對于私募量化股票策略而言，投資策略類型主要可以分為量化對沖策略和量化多頭策略兩類。
量化私募
量化對沖策略將市場beta風(fēng)險(xiǎn)對沖掉，只獲取超額alpha收益，屬于中低風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)健型策略。量化多頭策略通過量化的手段篩選出優(yōu)質(zhì)股票構(gòu)建多頭組合，以戰(zhàn)勝市場指數(shù)獲取超額收益。
由于私募量化約束相對較少，因此超額收益來源相對多元化，主要可以分為如下幾個(gè)來源：
1、因子選股alpha。
因子選股alpha貢獻(xiàn)了超額收益的主要部分。近幾年來，因子挖掘逐漸由中低頻基本面因子轉(zhuǎn)向中高頻量價(jià)因子，主要用于捕捉中短期交易的定價(jià)偏差。中高頻量價(jià)因子的生命周期較短，因此需要不斷的進(jìn)行挖掘。
部分頭部私募采用WorldQuant的因子挖掘模式，引入機(jī)器學(xué)習(xí)算法進(jìn)行批量因子挖掘。隨著基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的頻率越來越高，因子的挖掘和計(jì)算對硬件的算力要求也越來越高，對也系統(tǒng)配置和有效算力提升帶來了更高的要求。
2、擇時(shí)策略。
擇時(shí)策略包括大盤擇時(shí)和個(gè)股擇時(shí)。大盤擇時(shí)用來控制總體倉位高低或者股票風(fēng)險(xiǎn)敞口大??；個(gè)股擇時(shí)用來決定對具體個(gè)股的超配和低配。有效的擇時(shí)體系能夠給產(chǎn)品帶來一定收益增強(qiáng)。
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3、日內(nèi)T+0交易。
日內(nèi)T0交易是私募比較重要的超額收益來源，同時(shí)對系統(tǒng)配置要求較高。頂級量化私募一般都有自主研發(fā)的模型和交易系統(tǒng)，來實(shí)現(xiàn)T+0交易的自動化。
部分系統(tǒng)配置較低的私募，會采用人工進(jìn)行手動T0操作來實(shí)現(xiàn)收益增強(qiáng)，部分私募還會將T0交易業(yè)務(wù)外包給規(guī)模較小的主做T0業(yè)務(wù)的私募來做。一般來說，在市場波動和交易活躍程度較高的行情中，T0超額收益增強(qiáng)效果比較明顯。
4、算法交易。
通俗來講，算法交易將大額的交易分解為若干筆小額的交易，以便更好管理訂單的沖擊成本、機(jī)會成本和風(fēng)險(xiǎn)，最終實(shí)現(xiàn)降低交易成本增強(qiáng)收益的效果。頂級私募一般會有自主研發(fā)的算法交易下單系統(tǒng)，隨著資產(chǎn)管理規(guī)模越來越大，算法交易重要性越來越高。
除此之外，量化私募還有其他的超額收益來源。以打新收益為例，打新收益主要分為新股打新和可轉(zhuǎn)債打新。
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