美式期權(American option)是指可以在成交后有效期內任何一天被執(zhí)行的期權。也就是指期權持有者可以在期權到期日以前的任何一個工作日紐約時間上午9時30分以前，選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權合約。美式期權允許期權持有者在到期日或到期日前執(zhí)行購買（如果是看漲期權）或出售（如果是看跌期權）標的資產(chǎn)的權利。
一、美式期權與歐式期權有什么區(qū)別？
二者的區(qū)別主要在執(zhí)行時間的區(qū)別上。
（1）美式期權合同在到期日前的任何時候或在到期日都可以執(zhí)行合同，結算日則是在履約日之后的一天或兩天，大多數(shù)的美式期權合同允許持有者在交易日到履約日之間隨時履約，但也有一些合同規(guī)定一段比較短的時間可以履約，如“到期日前兩周”。
（2）歐式期權合同要求其持有者只能在到期日履行合同，結算日是履約后的一天或兩天。國內的外匯期權交易都是采用的歐式期權合同方式。
由于美式期權比對應的歐式期權的余地大，所以通常美式期權的價值更高。在美國交易的期權大部分是美式的。但是，外匯期權以及一些股票指數(shù)期權顯然是個例外。因此美式期權比歐式期權更靈活，賦于買方更多的選擇，而賣方則時刻面臨著履約的風險，因此，美式期權的權利金相對較高。
二、期權怎么定價？
在Black-Scholes模型下，歐式期權定價有公式解，而美式期權定價一般沒有解析解，需要進行數(shù)值計算。一般常見的數(shù)值方法包括二叉樹、PDE、蒙特卡洛等方法。當精度要求不高時，也存在一些近似解，如BAW模型等。
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