其他回答

• 菩同學(xué)
  流動性風(fēng)險(xiǎn)和流動性溢價(jià)的問題，復(fù)制請走開，希望有通俗的
  • 唐老師
    流動性風(fēng)險(xiǎn)就是股票等在流動(交易)中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榱鲃又袝霈F(xiàn)溢價(jià)或者折價(jià)。
    市盈率當(dāng)然是低比高好，不同的行業(yè)市盈率也不盡相同，有幾倍的也有幾十上百倍的。這要看其所處的行業(yè)及發(fā)展前景等多方面。目前還沒有一個死杠杠。一般論為20-30倍市盈率是可以接受的。
• N同學(xué)
  短期利率的提高會否導(dǎo)致政府長期債券的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)下降，進(jìn)而導(dǎo)致長期利率下降和債券價(jià)格上揚(yáng)？ 求解釋具體
  • 陳老師
    這個短期利率提高并不能說明政府長期債券風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)就會下降，雖然政府債券理論上的違約風(fēng)險(xiǎn)很少，可以忽略，但只要通過觀察債券收益率曲線（債券收益率曲線是利用市場上不同期限結(jié)構(gòu)的債券品種的收益率粗略估計(jì)形成的一個具連續(xù)性的曲線走勢）面對短期利率提高的不利變化就可以發(fā)現(xiàn)一個問題，當(dāng)短期利率提高時(shí)，債券收益率曲線會有相應(yīng)的變化，曲線短端會變陡峭，長端沒有明顯變化，最主要原因是長期債券利率對于短期利率變化比較弱，很多時(shí)候債券投資者面臨短期利率提高時(shí)會通過拉長所持有債券組合的債券久期規(guī)避債券價(jià)格較大下跌，這是利用了債券收益率曲線對短期利率變化不同，這只是減少投資債券損失的方法，最主要原因是短期利率的不利變化對于各期限利率變化呈度不一樣，但是具有較強(qiáng)的同向性，這個同向性源于短期利率的提高會對市場整體資金成本都會上升所造成的。
• 北同學(xué)
  短期政府債卷具有風(fēng)險(xiǎn)小流動性強(qiáng)收入免稅等特點(diǎn)是否正確
  • E老師
    股票的流動性遠(yuǎn)大于債權(quán)，應(yīng)為股票沒有固定收入（優(yōu)先股例外），所以股票的收益大版都來源于資本積累（低權(quán)買高賣），因此流動性較強(qiáng)。而債券有固定的現(xiàn)金流，因此會被作為固定收入，若不是急著要用錢一般不會中途賣出，故流動性相對較弱。